En época de crisis, de desestabilización o desequilibrio económico una gran parte de productos financieros pierden su valor, es en estos momentos cuando los inversores buscan un “refugio” para proteger sus intereses económicos.

¿Qué son los valores refugio?

Los valores refugio son activos financieros que soportan épocas de desaceleración económica cuando el resto de instrumentos financieros se desploman.

Los inversores buscan estos valores refugios para proteger su patrimonio, como consecuencia, el valor de estos productos aumenta, mientras que, al contrario, en épocas en que la economía global se mantiene en cierto equilibrio, los inversores se vuelcan hacia instrumentos de mayor riesgo.

Por tanto, se les denomina “refugio” a los activos financieros que ofrecen seguridad cuando no la hay en los mercados. Esto ocurre porque a la vista de los expertos y en diversas ocasiones, estos activos han demostrado su resistencia y también porque muestran confiabilidad en la solvencia de la entidad que los acredita, como el caso del oro.

Ejemplos de valores refugio o valores defensivos.

Los valores refugio o defensivos que destacan, son los siguientes.

1. El oro es el valor refugio por excelencia, por varias razones, tiene una elevada liquidez y ningún gobierno controla su valor. De allí que
2. Determinadas divisas: el dólar estadounidense, el franco suizo y el yen japonés. Estas divisas, son por mucho, divisas con una cotización estable. Es el caso por ejemplo, del dólar estadounidense, que es la moneda en circulación más extendida en el mundo.
3. Las acciones defensivas. Algunas acciones son consideradas activos seguros, se trata por lo general de aquellas cotizadas en el sector de bienes básicos: alimentos, sanidad, compañías eléctricas o de gas, etc.
4. La deuda pública de ciertos países. En algunos casos, la deuda pública de algunos países, son consideradas como valores refugio en épocas de inestabilidad.
5. El bitcoin, a juicio de algunos expertos, bajo las consideraciones de que ha presentado en los últimos años un incremento de su valor en la medida en que se produce un desequilibrio económico mundial.

Propiedades de los valores refugio

Las características de los valores refugio o activos refugio son esas propiedades que marcan su seguridad ante el inversor: la posibilidad de venderlos en cualquier momento, su estabilidad en el transcurso del tiempo y la funcionalidad son sus principales características. Veamos:

• La liquidez es en primer lugar, la característica esencial de los valores de refugio. La capacidad que va aparejada a ellos de venderse en cualquier momento es fuente de confianza para el inversor.
• El comportamiento predecible es por otro lado, una característica demostrable en el tiempo y una importante característica.
• Los valores refugio no mutan, cambian o se deterioran con el tiempo.
• Y finalmente, su funcionalidad.